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欧洲央行利率不变,欧元惨遭滑铁卢,黄金能否回升

2017年09月12日 01:43
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摘要:  上周四欧洲央行利率维持不变。 决策者们还在削减货币政策计划方面达成一致,此前欧洲央行实施大规模印钞是为了提振经济,目前欧元区经济也在好转,很多分析师认为该是时候撤除宽松政策了。   根据匿名的消息人士,央行官员讨论了四种减少购债的选项,包括从2018年初开始将月度购债规模从目前的600亿欧元降...

  上周四欧洲央行利率维持不变。决策者们还在削减货币政策计划方面达成一致,此前欧洲央行实施大规模印钞是为了提振经济,目前欧元区经济也在好转,很多分析师认为该是时候撤除宽松政策了。

  根据匿名的消息人士,央行官员讨论了四种减少购债的选项,包括从2018年初开始将月度购债规模从目前的600亿欧元降至200亿或400亿欧元,而延长政策期限的选项包括延长六个月或九个月。

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  该人士表示,相关政策决定可能在下一次会议出炉,讨论的焦点是整体购买规模,包括到期债权收回资金的再投资,应会得到央行政策委员会共识的支持。一名消息人士暗示,央行官员可能达成一致,将月度购债规模设在200-400亿欧元。

  欧元走强令通胀承压

  分析人士指出,欧洲央行拖延决策的关键原因在于欧元走强令通胀预期疲弱,欧洲央行对退出QE信心不足。今年以来,欧元对美元汇率累计升值约15%。欧元快速升值使欧元区输入性通胀动力减弱。同时,欧元区出口预计将受影响,拖累经济复苏。

  德拉吉指出,下调通胀预期主要和欧元升值有关。尽管欧元区经济持续增长使通胀动力增强,核心通胀率近几个月缓慢回升,但整体上通胀仍然疲弱。他特别强调,汇率不是欧洲央行的政策目标,但汇率是欧洲央行未来调整货币政策需要考虑的因素。

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  通胀疲软难挡欧银退出宽松

  欧元区经济稳步增长,但通胀尚未回升至欧洲央行的略接近2%的目标。

  爱尔兰央行总裁暨欧洲央行管理委员会委员连恩周五表示,欧洲央行将维持宽松政策立场直到对通胀路径感到满意,并称新一轮低息贷款或定向长期再融资操作(TLTRO)是备用工具之一。

  德国央行总裁魏德曼表示:“通胀上升迟滞,未来通胀路径的不确定性也相当大,鉴于这个原因,管委会已决定暂且观望,以评估货币政策状况。”这显示出,决策者欲避免重蹈2015年量化宽松计划推出后出现公开不和的覆辙,当时各成员国央行对决策怀抱敌意,甚至连欧洲央行执委会内部一些人也不看好。

  欧洲央行下次货币政策会议将于10月26日举行。目前,市场预期欧洲央行将从明年1月起逐步削减购债规模,而首次加息预计在2019年下半年。

  欧洲央行上周公布决议已经令金融市场巨震,本周又将迎来英国央行前来“补刀”。有经济学家认为,本次英国央行仍将按兵不动,市场焦点汇聚于投票比例和政策声明的措辞。公布时间为周四(9月14日)19:00。

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  机构观点汇总

  英国经济和社会研究所9月7日的评估显示,脱欧背景下的英国经济恢复了一些动能,英国央行可能会在2018年初提高利率。英国经济可能在截至8月的三个月里增长0.4%,这较截至7月的三个月里0.2%的增速有所回升,但仍低于0.6%的长期季度经济增长趋势水平。

  NIESR的英国宏观经济预测主管AmitKara表示:“展望今年下半年以及以后,我们认为经济将重新平衡,由国内需求转向国际贸易,以响应全球经济增长的加速和英镑的走弱。如果(季度)经济增速确实维持在0.4-0.5%的水平,那么在2018年第一季度,我们预计银行利率将被提升25个基点,以逆转部分英国在脱欧公投后向经济注入的紧急刺激。”

  高盛则认为英央行将在2018年第四季度加息,我们对于英国GDP的预期低于英国央行。

  英国央行料均按兵不动且货币政策前瞻指引料不会做出任何转变,在货币政策分化交易的主题背景下,英镑将进一步表现不佳。也就是说,只有在投资者们开始意识到大量利空已计价于英镑后,英镑前景才会略显改善。

  欧元和美元同属货币,但它不像美元那样充当着世界货币的角色,所以欧元的走势不能完全决定大宗商品的走势。不过,欧元强势时,美元在一定程度上会贬值,反之,若美元升值,欧元则面临贬值的压力。也就是说,欧元与美元是成反比例关系。另外,我们都知道,美元与黄金大多数情况下也是负相关的关系。那么,通过“美元”搭建起来的欧元与黄金的关系链,我们可以认为欧元与黄金是正比例关系。一般而言,欧元升值,意味着黄金价格随之上涨;反之,欧元被打压贬值,则黄金价格随之下跌。

  黄金行情分析及操作思路

  纵观历史行情,没有只跌不涨,也不会只涨不跌,而抓住时机最重要,进场点位永远比出场点位重要的多得多,而多与空的变幻,在每日的短线都会呈现,那么进场点位就显得尤为重要,比如本次为什么1268一线开始一路做多,短线以多为主,空单只是辅助,本波行情尽收囊中,上周提示1358一线重要阻力,一旦行情受阻必然会有回落,今日依靠1333平台支撑做多,午盘最高到达1339一线,今日整体如果按照1333-1339区间震荡操作,那么收获就是圆满的。

  黄金从目前来看,今日早盘的跳空低开,已经很好地延续了上周五的下跌态势,周线整体仍然以阳线报收,大结构的上涨格局并未发生改变,只是日线级别上周五高位收上影线十字星,这就是警示性信号,预计近期将会面临震荡调整,并且刚好是到达日线布林带上轨受压回落,stoch指标死叉向下,近期短线注意回落的风险,趋势上自1204开始的多头走势仍然较强势,在没有发生大的结构改变前,那么前期自1208等一路布局的中短线多单坚定上看,同时本次回调将再次带来机会布局,黄金波段布局即将开始!

  今日早盘黄金冲高后回落,同样欧盘前回踩1334一线后,晚间再次冲高至1339附近,白盘以震荡收尾,多次反弹受阻于1339,那么短线回落是必然的,这就是为什么晚间开始下挫,四小时线受制于5均线压制,晚间刚好到达1339附近回落,目前反弹偏弱,但是下跌空间同样有限,四小时线60均线下方1328一线支撑,并且目前到达布林带下轨支撑,也就是说明短线下跌力度会减缓,那么上方需要关注1341一线阻力,日线平台阻力,同样也是四小时线布林带中轨压制,晚间关注1330-1340区间内震荡,短线操作则以回落做多为主。

  综合分析:黄金早盘跳空的缺口,对于短线会有助推上涨的需求,并且晚间回踩1330一线支撑,行情短线偏向于反弹,操作上依靠1330上方以多为主。

  9.12凌晨黄金交易策略(9.12零点更新):

  多单:1330-1332多单机会,止损1327,目标1338-1340附近;

  实力是一种责任;你输我陪你东山再起,你赢我陪你再上高峰;愿陪你风雨兼程!

  文——邓一秋

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