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外汇研究中心:股市震荡难阻 美货币政策正常化

2018年02月13日 10:28
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摘要:在上一交易日的外汇市场中,美元指数小幅下跌0.17收在90.20,欧元则小幅上涨0.34,收报在1.2292,英镑涨幅0.11,收报在1.3839,今日需重点关注英国CPIPPI数据,避险资产方面,日元涨幅0.12,收报在108.66,国际现货黄金涨幅0.49,收报在1322.65,商品货币方面,澳...

  在上一交易日的外汇市场中,美元指数小幅下跌0.17%收在90.20,欧元则小幅上涨0.34%,收报在1.2292,英镑涨幅0.11%,收报在1.3839,今日需重点关注英国CPI、PPI数据,避险资产方面,日元涨幅0.12%,收报在108.66,国际现货黄金涨幅0.49%,收报在1322.65,商品货币方面,澳元继大幅下跌之后回调0.60%,收报在0.7862,加元微涨0.02%,收报在1.2577。

  美元指数USDX

  上周美元指数出现较大幅度的回涨,昨日在获利盘的打压下小幅回调0.17%收在90.20,目前依然稳定在90关口上方,个人认为,在无重大利空消息的情况下,短期美指不会再大幅下挫。通胀方面,工资收入的稳健增长对通胀回升构成了有力的支撑,美联储也表示对通胀回升至2%抱有信心,经济增长和失业率表现依然良好也推升了美联储进一步加息的预期,目前三月份的加息预期高企,而随着加息预期的逐步定价,预计今年上半年美指有望再度小幅上行。

  技术面上看,10分钟图显示美指上方面临的重要阻力位在90.60附近,投资者可以考虑逢低进场做多,获利位看在91的整数关口,止损可设在前期低点88.40附近。从中长期来说,美指走势依然不容乐观,主要原因有以下几点:第一,虽然美国经济表现依然良好,但随着全球经济的加速复苏,美元不再是投资者的唯一选择;第二,消费给美国经济带来了巨额的贸易逆差,从结构上决定了美元有较强的贬值倾向;第三,2018年中期选举的不确定性将使美指持续承压,同时财政政策的扩张倾向可能带来更严重的赤字问题,其中基建计划或对美指构成较大压力。预计美指中长期将会走软,下方看在85的整数关口。

  欧元兑美元EURUSD

  本周初,外汇市场波动相当有限,部分原因是日本和加拿大市场逢假期休市,另外部分原因是由于宏观经济日历的缺乏。股市和收益率再次上涨,全球股指收复了失地,美国国债收益率跃升至新的多年高点,10年期美国国债收益率升至2.90%,原因是人们对通胀上升的担忧日益加剧,美国将于周三公布1月份CPI数据。欧元/美元交投于1.2234和1.2295之间,在1月份的涨势中受到了斐波那契水平的限制。自上周三以来,该货币对一直在有限区间内交投,上行势头受到1月升势的38.2%回档位所限制,在跌至同一涨势的50%回撤位1.2225出现买盘兴趣。尽管短期前景呈中性,因4小时图中,汇价徘徊在20看跌均线附近,而技术指标转而走低,但仍在其中间线附近,且有有限的方向性,但只要仍位于1.2300下方,风险就仍偏于下行。主要支撑位于1.2205,其是本月迄今的低点。

  周二,欧盟宏观经济日历空空如也,而美国将公布一些次要数据,包括1月份NFIB商业乐观指数,以及美联储官员美斯特的讲话。周三,重大消息将出炉,德国和美国的通胀数据、欧盟和德国第四季度GDP数据均将公布。

  英镑兑美元GBPUSD

  英镑在今日的前半段时间内受到市场的青睐,但未能守住兑美元的早期涨幅,尾盘跌至日低点1.3795附近。由于美元的疲软,英镑/美元一度上涨至1.3875。尽管英国央行Vlieghe表示,如果全球经济继续强劲复苏,英国利率进一步上升可能是合适的,但涨势仍缓解。从技术上讲,4小时图显示,早期涨势受到20看跌均线附近的卖盘兴趣所抑制,而动能指标从100水平回撤,在消极区域内维持强劲下行倾向,因RSI指标在39附近盘整,所有这些都支撑新一轮跌势,尤其是在再次试图跌破1.3800水平的情况下。

  周二,英国将发布一系列以通胀为核心的相关数据,包括零售价格指数、1月份CPI和PPI数据。预计通胀率将从去年12月的3%降至2.9%,这将给经济带来一些缓解,但不会支持加快加息步伐,再加上英国退欧引发的紧张情绪,最终可能会令英镑承压。

  澳元兑美元AUDUSD

  4小时图上,该货币对短期呈看涨立场,因技术指标升至积极区域,维持看涨倾向,而汇价持续脱离20看跌均线。此外,该货币对看似在12月/1月涨势的50%回撤位0.7820上方感到舒适,其为初步支撑。如进一步上涨至0.7850上方,将支持其进一步涨向0.7890,其为同一涨势的38.2%回撤位。多头将在这一水平附近遭遇重大挑战,因如未能超越这一水平,其最终可能会跌至近期低位0.7758下方。

  美元兑日元USDJPY

  周一,美元/日元的跌幅不大,盘中一度跌至108.43,但在大部分时间里都在周五收盘水平附近徘徊,因日本的假日加上美国消息的缺乏导致交易员对该货币的毫无头绪。全球股市与美国国债收益率一同上涨,但这足以阻止该货币对下跌,这在某种程度上表明,日元仍是全球最强劲的货币之一。在华尔街开盘前,美国国债收益率飙升至4年新高,但随后又回撤,但仍维持涨势。

  4小时图中,该货币对仍在100和200均线远下方展开,其中最短均线在109.40左右提供强劲动态阻力,而技术指标则在消极区域内小幅上升,维持在此前高点下方,且没有足够的力量来确认未来涨势。

  周二,日本将公布1月份国内企业商品价格指数,年率料从此前的3.1%下滑至2.7%。

  现货黄金XAUUSD

  黄金虽然在近期下跌至1310下方后吸引了一定的买盘,但市场整体买兴不高,主要原因还是预期全球经济将平稳增长,不会有大的波动,同时地缘政治也趋于平静,尤其是韩国冬奥会的成功召开使得朝韩关系回暖,其他地缘冲突也无重大事件发生,因此从基本面来看,黄金的支撑不够强劲。黄金的投资需求因此而减少,彭博社跟踪的黄金ETF上周下跌了21吨,扭转了今年以来大部分流入量的份额。不过,本周即将公布的美国通胀数据对金市有一定的提振作用,黄金周一的上涨部分原因也是预期通胀数据将走强的支撑。

  从技术面看,目前金价重新站上1320关口,沽空压力有所缓解,金价在1308-1305位置已经迎来买方兴趣,料该水平本周将是一个关键位,如果跌破此支撑位金价将继续下行,则后两目标位分别看向1300-1298水平;如果金价转而上行并升破了1325-1330阻力位,料价格将继续向着1335-1337区域上行。

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